Das volle Spektrum für institutionelle Anleger

Die Bandbreite unseres Angebots im Fixed Income Segment erstreckt sich von den klassischen Staatsanleihen, supranationale Unternehmen und Pfandbriefe/Covered Bonds im Core Fixed Income über Unternehmensanleihen im Investment-Grade-Bereich bis hin zum Management von High Yield Corporates.

Unser Fokus liegt hauptsächlich auf den wichtigsten Währungsräumen wie Euro und US-Dollar, Britisches Pfund oder Schweizer Franken. Ergänzend können in Spezialmandaten auch andere Währungen beigemischt werden. Unsere Kunden schätzen dabei nicht nur unsere Fähigkeiten in der Selektion, sondern auch in der risikodiversifizierenden Konstruktion der Portfolios.

Investment Grade Corporate Credit

Durch den kombinierten Top-Down und Bottom-Up Ansatz unserer erfahrenen Credit Experten sollen säkulare und zyklische Trends frühzeitig erkannt und Bonitätsrisiken moderat gehalten werden.

Die stetige Suche nach den attraktivsten Emittenten und Anleihen, sowie ein aktives Downside-Management sind essentieller Bestandteil unserer Portfoliomanagement-Philosophie und bilden das Fundament für die Erzielung von Alpha.

Risiken und die Vereinnahmung von Prämien werden über einen mehrstufigen und unabhängigen Risikomanagementprozess umfassend analysiert und aktiv gesteuert.

230

Ca. 230 Emittenten mit Outperformance-potential umfasst die Positivliste des HAGIM Investment Grade Credit Teams

18

Unsere Credit Experten haben durchschnittlich 18 Jahre Branchenerfahrung

Vermeidung großer Drawdowns

Outperformance über den Zyklus
durch aktives Beta-Management

Alpha aus Anleihen-Selektion

Investitionen in Opportunitäten
(Neuemissionsprämien, kurzfristige Korrekturen)
und Sondersituationen am Rentenmarkt

Top-Down & Bottom-up

Analyse des Marktumfeldes und Bonitätsbewertung der Anleihe stehen im Mittelpunkt

High Yield Corporate Credit

Unser Euro High Yield-Ansatz generiert Alpha über den Fokus auf Anleihen mit hohem Outperformancepotential. Dafür konzentriert das High Yield Portfoliomanagement seine Ressourcen auf wenige Anleihen, die den Unterschied machen können.

Potentielle Top-Performer werden unabhängig von zwei Senior Portfoliomanagern fundamental bewertet. Das führt zu tiefgehendem Austausch und gegenseitige Verifizierung der Investmentthese. Eine strikte Verkaufsdisziplin und aktives Beta-Management vermindern substanziell das Risiko von Fehlbewertungen und größeren Drawdowns. 

5,6

5,6 % p. a. Euro High Yield Performance1 über 10 Jahre (ohne CCC)
 

1) Index = ICE BofA BB-B Euro High Yield Non-Financial Fixed & Floating Rate Constrained Index (Bloomberg Ticker HEAG Index), Zeitraum = 30.06.2011 – 30.06.2021 

380

380 Mrd. Euro – Größe des europäischen High Yield Marktes (Corporates inkl. CCC)

0

Kreditausfälle in Management-Historie

Unsere individuelle Umsetzung für Sie

Spezial- und Publikumsfonds

Laufzeitfonds

Short Duration Mandate

H&A EURO HIGH YIELD STARS
ISIN-SA ausschüttend DE000A3CN2A9 Zum Produkt

Fokus auf Stars

Outperformance über den Zyklus
durch Fokus auf Anleihen mit
hohem Outperformancepotential

Erfahrenes Team

Erfahrenes Team mit fundamentalem
Analyseansatz (>40 Jahre HY Erfahrung, ein Team seit 7 Jahren, >360 Mio. € AuM)

Unabhängige Doppelanalyse

HAGIM Doppel Coverage
Team Ansatz

Emerging Markets Corporate Credit

Um attraktive Investmentchancen in den globalen Renten-Märkten zu nutzen, investiert unser Portfolio Management in Schwellenländer. Hierbei setzen wir über den kompletten Investmentprozess hinweg zur fundamentalen Analyse den HAGIM EDI-Investmentansatz ein.

EDI steht für Empirie, Deduktion und Implikation. Ziel ist eine wiederholbare Outperformance zu ermöglichen. Die Alpha-Generierung erfolgt über die Identifikation von Unternehmen mit einer erwartbaren Verbesserung der Kreditqualität über die EDI Methode. Durch die langjährige Erfahrung kombiniert mit dem empirischen Ansatz der EDI Methode analysieren wir wesentliche Risiken und managen sie frühzeitig.

 

Der Hagim-EDI-Ansatz 

 

Der systematische, diszipliniert umgesetzte dreiphasige Investmentprozess besteht aus

  • Definition des Investmentuniversums anhand festgelegter Kriterien wie bspw.: Finanzkennzahlen, Handelbarkeit, Rating, Transparenz, Sanktionslisten, uvm.
  • Umfassende Analyse der Länderrisiken:
    • Wirtschaftskraft, Zahlungsbilanz, externer Verschuldungsgrad, uvm.
  • Tiefe, fundamentale Kredit-Analyse: Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und Bereitschaft der Emittenten ihren zukünftigen Verpflichtungen der Zins- und Rückzahlung von Krediten und anderen nicht abweisbaren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Im Zentrum steht dabei die grundlegende Dynamik und Treiber des freien Cash-Flows herauszuarbeiten.

China Corporate Credit

China als zweitgrößter Kapitalmarkt der Welt gewinnt immer mehr an Bedeutung für viele Institutionelle Investoren. Neben attraktiven Renditen sprechen auch Diversifikationseffekte auf Portfolioebene aufgrund der niedrigen Korrelation zu Euro Investment Grade und High Yield Bonds für eine Allokation im Portfolio. Der tiefgreifende Wandel der Wirtschaft, die politischen Rahmenbedingungen und deren Auswirkungen auf Ihre Anlageentscheidungen am chinesischen Kapitalmarkt erfordern eine lokalen Expertise.

Als Teil der Fosun Gruppe verfügen wir über ein Netzwerk von Fachleuten und erfolgreichen Portfoliomanagern in China mit direktem Kontakt zu lokalen Unternehmen. Dies bildet die Basis für unsere Investmententscheidungen. Durch die Kombination aus HAGIM-Creditexpertise und Know-How vor Ort können wir unseren Kunden einen Zugang zu vielschichtigen Investmentopportunitäten im chinesischen Anleihemarkt ermöglichen.

In Zusammenarbeit mit der Fosun Asset Management (FAM) -  einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fosun International Limited, gelistet an der Stock Exchange of Hong Kong Limited - setzen wir den HAGIM EDI-Investmentansatz auch im chinesischen Corporate Credit Markt ein.

EDI steht für Empirie, Deduktion und Implikation.

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