European Private Markets

HAGIM Private Debt bringt Kreditnehmer des deutschen und europäischen Mittelstands mit Finanzierungsbedarf und institutionelle Investoren auf der Suche nach attraktiven Renditen zusammen.

Für Kreditnehmer

wird die Finanzierung über Banken aufgrund erhöhter, regulatorischer Anforderungen (Basel I-IV, MIFID, etc) im Hinblick auf die Eigenkapitalhinterlegung zunehmend schwieriger. Der deutsche und europäische Mittelstand ist infolgedessen teilweise unterfinanziert und daher bei Wachstumsvorhaben eingeschränkt. HAGIM Private Debt wirkt dieser Liquiditätslücke mit innovativen Finanzierungslösungen entgegen und leistet so einen wichtigen Beitrag zur wirtschaftlichen Dynamik und Wachstum.

Für institutionelle Investoren

hingegen bietet Private Debt eine Alternative in Zeiten langanhaltend niedriger Zinsen auf ihrer stetigen Suche nach attraktiven Investments. Gerade regulierte Versicherungsunternehmen sind wegen den risikobereinigten Renditen und sinkenden Solvency-II-Quoten bestens als Investoren für Private Debt geeignet.

Finanzierungsspektrum

• Finanzierung von Wachstumsinvestitionen, anorganischem Wachstum/Unternehmenszukäufen sowie Refinanzierung bestehender Verschuldung
• Das Private Debt Team verfolgt das Ziel, sowohl den Unternehmen als auch ergänzend zu Banken als Partner langfristig zur Seite zu stehen
• Flexibilität im Hinblick auf Finanzierungsinstrumente, bspw. besicherte Darlehen im ersten Rang, Unitranche, Second Lien, sowie Mezzanine/nachrangige besicherte Finanzierungsinstrumente
• Fokus auf familiengeführte und börsennotierte Kreditnehmer sowie selektive Finanzierung von Private Equity-geführten Unternehmen
• Ziel-EBITDA ab €8 Mio. im Einklang mit Ticketgrößen zwischen €20 Mio. und €50 Mio., selektiv bis €100 Mio.

Zu ungewöhnliche Finanzierungssituationen für herkömmliche Kreditgeber

• Komplexe Kreditstrukturen
• Ungewöhnlicher Finanzierungszweck
• Außergewöhnliche Besitzverhältnisse
• Bonität temporär geringer bedingt durch Akquisitionen
• Weder eindeutig der typischen Unternehmensfinanzierung noch der reinen Gewerbeimmobilien-/ Infrastrukturfinanzierung zuzuordnen

Zu anspruchsvoll für herkömmliche Kreditgeber

• Liquiditätslücken
• Mehr Flexibilität bei Finanzkennzahlen
• Branchen unter Druck
• Negative exogene Ereignisse
• Erst kürzlich abgeschlossene Restrukturierung
• Regressives Geschäftsmodel

• Bisherige Transaktionen:

Als exklusive Vertriebsstelle freut es uns in Kooperation mit Tenax Capital Asset Management den 4. Vintage Fonds „Tenax Sustainable Credit Fund“ als Loan Origination Fund vorzustellen.  

Der Fonds fokussiert sich auf Darlehen speziell an italienische Small & Mid Cap Unternehmen, die durch das europäische „EIF Invest EU Programm“ gefördert und garantiert werden.

Die Kreditvergabe (Loan Origination) wird von der größten italienischen und zweitgrößten europäischen Bank Intesa Sanpaolo (ISP) sowie TENAX Capital AM - als einem der wenigen dafür lizensierten europäischen Finanzintermediäre - erfolgen.

Das Investment bietet folgende Rahmendaten:

• Investment Fokus: Klein- und Mittelständische Unternehmen (SME`s) in Italien
• Zielvolumen: EUR 300 Millionen
• Co-Investor Model: mind. 15% Beteiligung der Bank ISP an jedem Darlehen!
• Ziel IRR: 5,5% - 6,5% mit jährlicher Ausschüttung (Dealpipeline: 8,62% brutto) 
• Laufzeit: 8-10 Jahre
• Ziel Portfolio: 70% Senior Secured + 30% Junior/Mezzanine Debt
• Ø Rating: Investment Grade
• Garantien: EIF InvestEU Garantien bei Ausfällen von Emittenten
• ESG: Artikel 8 konform
• Inflationsschutz: mind. 90 % der Darlehen variabel verzinst
• Solvabilität: EK Unterlegung unter Solvency II nur ca.12,5% (eigene Berechnungen)

Ziel unseres Real Estate Private Debt Managements im Rahmen von Fonds ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios von Immobilienfinanzierungen, das unseren Investoren überdurchschnittliche risikoadjustierte Renditen bietet.

Die Darlehen dienen zur:

• Finanzierung von Grundstücken,
• Projektentwicklungen (Planungs- und Bauphase eines Immobilienprojekts) und/oder bestehenden Immobilien 
• oder einer Kombination daraus

Alle Kredite sind durch Immobilien besichert. Die Sicherheiten können einzelne Vermögenswerte oder ein Portfolio von Vermögenswerten sein. Die Besicherung der Sicherheiten kann in Form einer Hypothek mit erstem oder nachrangigem Pfandrecht (eingetragen oder nicht eingetragen), eines Aktienpfandrechts oder in einem anderen rechtlichen Format erfolgen.

Der Immobilienmarkt in Deutschland bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, an Kreditangeboten zu partizipieren, die sich als Reaktion auf den Rückzug bzw. die drastische Reduzierung des traditionellen Bank- und Verbriefungsgeschäfts nach der Finanzkrise 2008 sowie den verschärften regulatorischen Anforderungen an die Risikokapitalausstattung der Banken zunehmend bieten. Diese Bedingungen gelten auch für andere europäische Länder.

Arten von zugrunde liegenden Immobilien sind unter anderem:

• Büro-Immobilien,
• Wohn-Immobilien,
• Einzelhandels-Immobilien,
• Logistik-Immobilien,
• Hotel- und gemischt genutzte Immobilien.