Private Debt Europe

20/02/24
Das abgelaufene Jahr 2023 war herausfordernd für die Finanzierung von Immobilienvorhaben, sowohl für die Eigen- als auch die Fremdkapitalseite. Nun gilt es auch für das laufende… Das abgelaufene Jahr 2023 war herausfordernd für die Finanzierung von Immobilienvorhaben, sowohl für die Eigen- als auch die Fremdkapitalseite. Nun gilt es auch für das laufende…
27/11/23
Lesen Sie hier warum Mezzanine Capital als Brücke zur Modernisierung im Wohnungsbestand betrachtet werden kann: Lesen Sie hier warum Mezzanine Capital als Brücke zur Modernisierung im Wohnungsbestand betrachtet werden kann:
21/11/23
Obwohl die Anzahl der LBO Transaktionen zuletzt stark zurückgegangen sind, hat unser Private Debt Team seit Juni zwei weitere Transaktion abgeschlossen. Mit der Übernahme von… Obwohl die Anzahl der LBO Transaktionen zuletzt stark zurückgegangen sind, hat unser Private Debt Team seit Juni zwei weitere Transaktion abgeschlossen. Mit der Übernahme von…
01/08/23
Die Nachfrage nach Wohnraum - vor allem mit sozialem Charakter - bleibt weiterhin aufgrund verschiedener demographischer Faktoren ungebrochen hoch. Angesichts des rasanten… Die Nachfrage nach Wohnraum - vor allem mit sozialem Charakter - bleibt weiterhin aufgrund verschiedener demographischer Faktoren ungebrochen hoch. Angesichts des rasanten…
17/07/23
Die rapide Zinswende, steigende Rohstoffpreise und hohe Inflationserwartungen haben Spuren auf dem deutschen Wohnungsmarkt hinterlassen. Eine restriktivere Kreditvergabe verstärkt… Die rapide Zinswende, steigende Rohstoffpreise und hohe Inflationserwartungen haben Spuren auf dem deutschen Wohnungsmarkt hinterlassen. Eine restriktivere Kreditvergabe verstärkt…

Als exklusive Vertriebsstelle freut es uns in Kooperation mit Tenax Capital Asset Management den 4. Vintage Fonds „Tenax Sustainable Credit Fund“ als Loan Origination Fund vorzustellen.  

 

Der Fonds fokussiert sich auf Darlehen speziell an italienische Small & Mid Cap Unternehmen, die durch das europäische „EIF Invest EU Programm“ gefördert und garantiert werden.

Die Kreditvergabe (Loan Origination) wird von der größten italienischen und zweitgrößten europäischen Bank Intesa Sanpaolo (ISP) sowie TENAX Capital AM - als einem der wenigen dafür lizensierten europäischen Finanzintermediäre - erfolgen.

 

Das Investment bietet folgende Rahmendaten:

  • Investment Fokus: Klein- und Mittelständische Unternehmen (SME`s) in Italien
  • Zielvolumen: EUR 300 Millionen
  • Co-Investor Model: mind. 15% Beteiligung der Bank ISP an jedem Darlehen!
  • Ziel IRR: 5,5% - 6,5% mit jährlicher Ausschüttung (Dealpipeline: 8,62% brutto) 
  • Laufzeit: 8-10 Jahre
  • Ziel Portfolio: 70% Senior Secured + 30% Junior/Mezzanine Debt
  • Ø Rating: Investment Grade
  • Garantien: EIF InvestEU Garantien bei Ausfällen von Emittenten
  • ESG: Artikel 8 konform
  • Inflationsschutz: mind. 90 % der Darlehen variabel verzinst
  • Solvabilität: EK Unterlegung unter Solvency II nur ca.12,5% (eigene Berechnungen)

 

Tenax Capital wurde 2004 gegründet und ist eine Vermögensverwaltungsboutique, die sich auf Investitionen in private Schuldtitel für kleine und mittlere Unternehmen (KMU), versicherungsgebundene Wertpapiere, Aktien und fondsgebundene Lebensversicherungen spezialisiert hat und über ein Vermögen von 2,5 Milliarden Euro verfügt. Das Unternehmen mit Standorten in London, Mailand und Frankfurt befindet sich zu 20% im Besitz des Managements und zu 80% im Besitz von Fidelidade, Portugals größtem Versicherer (Fosun-Gruppe). Seit 2015 ist sie einer der wenigen Vermögensverwalter in Europa, die über eine Garantie im Rahmen der Programme des Europäischen Investitionsfonds zur Unterstützung kleiner und mittlerer Unternehmen verfügen.

  • Private Debt Fonds beinhalten auch Risiken. So kann es nicht garantiert werden, dass ein bestimmtes Rendite- oder Ertragsziel erreicht wird. Renditen der Vergangenheit und Prognosen sind keine Garantie für Erfolge in der Zukunft.
  • Bei Private Debt Fonds handelt es sich um eine illiquide Anlageform. Portfolio Investments unterliegen keiner Marktpreisbewertung durch den Sekundärmarkt und können von außerordentlichen Wertberichtigungen betroffen sein. Eine Liquidation des Portfolios oder von Einzeltiteln kann im Sonderfall erhebliche Wertverluste zur Folge haben.

Ihre Ansprechpartner Private Debt Europe

Matthias Deutsch
Senior Sales Manager
+49 69 8700847-362
matthias.deutsch@ha-gim.com
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Ines Holzhauer
Senior Sales Managerin
+49 69 8700847-603
ines.holzhauer@ha-gim.com
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Benedikt Hager
Senior Sales Manager
+49 69 8700 847-275
benedikt.hager@ha-gim.com
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Real Estate Private Debt

16/04/24
Herzlichen Dank für Ihre Teilnahme an unserem Webinar "Real Estate Debt - Mit der richtigen Strategie gerade jetzt Chancen realisieren". Für diejenigen, die unser Webinar verpasst… Herzlichen Dank für Ihre Teilnahme an unserem Webinar "Real Estate Debt - Mit der richtigen Strategie gerade jetzt Chancen realisieren". Für diejenigen, die unser Webinar verpasst…
20/02/24
Das abgelaufene Jahr 2023 war herausfordernd für die Finanzierung von Immobilienvorhaben, sowohl für die Eigen- als auch die Fremdkapitalseite. Nun gilt es auch für das laufende… Das abgelaufene Jahr 2023 war herausfordernd für die Finanzierung von Immobilienvorhaben, sowohl für die Eigen- als auch die Fremdkapitalseite. Nun gilt es auch für das laufende…
27/11/23
Lesen Sie hier warum Mezzanine Capital als Brücke zur Modernisierung im Wohnungsbestand betrachtet werden kann: Lesen Sie hier warum Mezzanine Capital als Brücke zur Modernisierung im Wohnungsbestand betrachtet werden kann:
01/08/23
Die Nachfrage nach Wohnraum - vor allem mit sozialem Charakter - bleibt weiterhin aufgrund verschiedener demographischer Faktoren ungebrochen hoch. Angesichts des rasanten… Die Nachfrage nach Wohnraum - vor allem mit sozialem Charakter - bleibt weiterhin aufgrund verschiedener demographischer Faktoren ungebrochen hoch. Angesichts des rasanten…
17/07/23
Die rapide Zinswende, steigende Rohstoffpreise und hohe Inflationserwartungen haben Spuren auf dem deutschen Wohnungsmarkt hinterlassen. Eine restriktivere Kreditvergabe verstärkt… Die rapide Zinswende, steigende Rohstoffpreise und hohe Inflationserwartungen haben Spuren auf dem deutschen Wohnungsmarkt hinterlassen. Eine restriktivere Kreditvergabe verstärkt…

Ziel unseres Real Estate Private Debt Managements im Rahmen von Fonds ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios von Immobilienfinanzierungen, das unseren Investoren überdurchschnittliche risikoadjustierte Renditen bietet.

Die Darlehen dienen zur:

  • Finanzierung von Grundstücken,
  • Projektentwicklungen (Planungs- und Bauphase eines Immobilienprojekts) und/oder bestehenden Immobilien 
  • oder einer Kombination daraus

Alle Kredite sind durch Immobilien besichert. Die Sicherheiten können einzelne Vermögenswerte oder ein Portfolio von Vermögenswerten sein. Die Besicherung der Sicherheiten kann in Form einer Hypothek mit erstem oder nachrangigem Pfandrecht (eingetragen oder nicht eingetragen), eines Aktienpfandrechts oder in einem anderen rechtlichen Format erfolgen.

Der Immobilienmarkt in Deutschland bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, an Kreditangeboten zu partizipieren, die sich als Reaktion auf den Rückzug bzw. die drastische Reduzierung des traditionellen Bank- und Verbriefungsgeschäfts nach der Finanzkrise 2008 sowie den verschärften regulatorischen Anforderungen an die Risikokapitalausstattung der Banken zunehmend bieten. Diese Bedingungen gelten auch für andere europäische Länder.

Immobilienbesicherte Junior- und Mezzanine Darlehen

 

Immobilien Projektentwicklungen

 

Fokus auf deutsche A-Standorte und attraktive europäische Regionen

Arten von zugrunde liegenden Immobilien sind unter anderem:

  • Büro-Immobilien,
  • Wohn-Immobilien,
  • Einzelhandels-Immobilien,
  • Logistik-Immobilien,
  • Hotel- und gemischt genutzte Immobilien.

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